助推油价突破上行后,这股神秘力量再出手的门槛更高了!

2024-01-29

依赖趋势跟踪算法的石油交易员大举建仓推动了原油的突破性上涨,但油价可能需要其他投资者的帮助才能继续走高。

上周,原油的交易价格突破近期区间,WTI原油价格攀升至76.20美元上方,触发了商品交易顾问(CTAs)买入石油的信号,从而延续了涨势,并创下去年10月份以来表现最好的一周。

根据布里奇顿研究集团(Bridgeton Research Group)的数据,趋势追随者目前净做多布伦特原油的比例约为45%,净做多WTI原油的比例约为30%。相比之下,在上周伊始,布伦特原油净空头比例约为9%,WTI原油净空头比例为36%。数据显示,这两个市场的大部分反转都发生在周四

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师丹·加利(Dan Ghali)表示:“虽然此次油价的突破引发了趋势追随者的大规模购买活动,但现在需要额外的推动力才能维持较高的价格。下一次购买计划只可能在每桶81美元以上的价格上得到推动,这意味着需要其他交易群体帮助支撑价格。”

近年来,CTAs在石油市场占据了重要地位,他们追随趋势的交易方式可能会放大油价的双向波动,这加大了实物交易员驾驭市场的难度。

贡沃尔集团(Gunvor Group Ltd.)全球研究和分析主管弗雷德里克·拉塞尔(Frederic Lasserre)上周在接受采访时说,“它们(CTAs)往往会放大趋势,因此可能会让价格远远超过公允的基本价值。对于实物交易员来说,我们的工作是运输货物。我们需要一个明确的信号,表明我们应该在欧洲购买汽油并将其运往美国,但如果市场每天上蹿下跳,信号就会变成开盘价和收盘价。这让我们的工作更具挑战性。”

另一方面,在一场寒流扰乱了产出并扰乱了进口之后,对冲基金大幅削减了对美国原油的看跌押注,幅度为9个月来最大。

美国能源信息署(EIA)的数据显示,北达科他州和德克萨斯州部分地区(巴肯和二叠纪页岩地层所在地)气温低于冰点,导致美国原油日产量减少约100万桶。阿尔伯塔省的油砂也遭受了极端寒冷天气的影响,来自加拿大的美国原油流量出现了至少2010年以来的最大跌幅。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的每周数据,基金经理削减了33649手WTI原油空头头寸,至78598手,这是自今年4月以来的最大降幅。空头头寸的缩减帮助WTI原油净多头头寸升至134140手,为11周最高。

美国原油的看跌押注出现9个月最大降幅

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