2024-10-24
在金市的舞台上,澳汇ausforex平台黄金这位主角又开始疯狂起舞。10月18日,COMEX黄金期货价格大幅上涨1.07%,终于突破了2736.4美元/盎司的大关。这是黄金历史上首次跨越2700美元的门槛,年初以来累计上涨32%,而且今年已是第34次创造历史新高,真是让人目不暇接。
黄金饰品市场也是如潮水般涌动,周大福、周六福、潮宏基等品牌纷纷宣布其境内足金首饰价格已突破800元/克,真是金光闪闪、价高者得的时代。然而,面对如此波涛汹涌的行情,许多投资者不禁感叹:“我现在完全看不懂黄金了,似乎所有消息都是在给它加油。”那么,如何抓住黄金的潜在投资机会呢?
1. 从中长线来看,黄金的秘密
黄金的定价逻辑就像一场错综复杂的舞蹈,主要受实际利率和全球央行购金行为的影响。而从短期来看,地缘政治风险的升温也为黄金增添了不少“避险色彩”。
近期,全球局势紧张得让人捏把汗。中东战争的火焰似乎在不断蔓延,以色列与哈马斯之间的冲突愈演愈烈,连带着黎以之间的火药味也越来越浓。媒体报道说,以色列还准备对伊朗“下手”,真是风云变幻的好戏。
不过,值得注意的是,从今年7月起的这波涨势与实际利率的走低密切相关。美国实际利率自7月以来持续下行,而黄金则一路高歌猛进。这背后的原因可归结为美国经济出现了一些疲软迹象,美联储甚至在9月首次降息50个基点,这也是超出市场预期的“惊喜”。
根据美联储的预测,到2024年底,联邦基金利率预计为4.4%,随后逐年下滑。对于黄金来说,这无疑是个利好消息,毕竟降息周期可能会持续好几年。
虽然近期美国零售数据超出预期、失业金申请数据也低于预期,但这并不妨碍黄金走强的整体趋势,毕竟未来降息的大背景不会改变。
2. 展望未来,黄金的光辉依旧
不少国际投行已经将黄金未来6-12个月的目标价提升至3000美元。这意味着,除了参与期货和现货黄金投资,投资者也可以在A股市场寻找优质的黄金企业进行资产配置。
在黄金产业链中,上游的黄金冶炼和开采是核心。龙头企业如紫金矿业、山东黄金、湖南黄金等,无疑是投资者值得关注的对象。紫金矿业在同行中具有明显的成本优势,凭借其卓越的开采技术,能够从低品位矿中获得可观收益。
刚刚发布的三季度报显示,紫金矿业前三季度营收达到2303.96亿元,同比增长2.39%,归母净利润更是大幅增长50.68%。这样的业绩,真是令人拍案叫绝!
然而,在享受金价上涨带来的红利时,黄金珠宝首饰企业却面临着压力。随着金价的不断飙升,消费需求的萎缩让企业们深感困扰。据统计,许多限额金银珠宝企业的销售额都出现了下滑。
例如,周大福和老凤祥今年的业绩都不尽如人意,尤其是周大福的营收同比下滑了20%。这可不是一场简单的价格战,还是面临着消费者对非必要消费的降级。
3. 投资黄金企业的智慧与风险
虽然黄金的上涨势头依旧强劲,但投资黄金企业仍需保持警惕。许多黄金企业的估值已经接近合理甚至偏高的水平,紫金矿业的最新PB已达3.75倍,逼近最近十年的中位数。
未来黄金价格的持续上涨仍是个谜团,是继续上行还是会进行长期盘整,我们拭目以待。不过,整体来看,投资上游黄金龙头企业仍是较为乐观的选择,因为金价的上涨势头尚未改变。
总之,投资黄金时机与风险并存,记得保持清醒头脑,保持跟踪,才能在这场金市狂欢中稳稳占得先机!
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