澳汇ausforex平台:投资最重要的是避免失败,而非抓住每一次成功

2024-11-11

澳汇ausforex平台

美国棒坛传奇英雄的秘密

传奇棒球大联盟球星 Ted Williams,在 1939~1960 年的 22 年大联盟生涯平均上垒率0.482,17 度入选明星赛。他是大联盟最后一次当季打击率超过 4 成的打者,生涯最后一个打数是全垒打。

他是美国棒坛最伟大的传奇英雄。他靠的是什么?

秘密就是他会把投手丢过来的位置,分成 77 格,然后坚持只挥棒最甜的好球带,坏球都PASS。这个坚持让他成了棒坛传奇。

然而,澳汇ausforex平台投资比打棒球更容易,因为如果今天一个投资机会迎面而来,你看不懂就略过,并不会因为略过了 3 个好球而被三振出局。你就算错过了 10 个好球,在第 11 个好球挥大棒,击出全垒打,你一样能享受甜美的果实。

他也是巴菲特最崇拜的棒球明星。

为什么巴菲特坚持不投资微软?

他跟比尔盖兹那么熟,形同父子,他不可能不知道盖兹很厉害。但他还是坚持不投资微软,为什么?

因为他不确定微软的获利方式,会不会短时间内忽然翻船。这不是老板很厉害就能力挽狂澜的。虽然他自己也知道这个机率可能微乎其微,但与其投资微软,还是不如投资可口可乐来的令人安心。可口可乐被翻盘的机率,远低于微软,这件事 Richard Branson 很清楚。

(注:Richard Branson,维京集团创办人,用创新方法在许多不同领域都大赚钱。在 1990 年代,创办维京可乐,努力了 10 多年,试图击败可口可乐,最后惨赔收场)

而巴菲特投资了可口可乐将近 30 年,还原股息,已经翻了 20 多倍 (不是 20% 多,是2000% 多喔!),可口可乐的获利,到现在都还在成长。

投资大师 Howard Marks 曾说:投资是业余者游戏。

什么意思?他的书中拿网球当例子,你如果想当个网球业余高手,你不需要学会纳达尔的致命光速杀球,也不用学会费德勒的犀利反手回击,你只需要把基本功练好,确保攻击、防守都到达一定的水准,并把失误降到最低,等对手失误就好了,这样当个业余冠军就没有问题。

因为我年轻很爱打篮球,这点跟我在篮球上的体悟是一样的。如果想要在业余比赛占优势,不需要练什么 Stephen Curry 的超大号三分或华丽过人,更不需要练 Lebron James 的暴力灌篮,只需要加强所有队员的体力、防守能力、篮板能力、运球、传球,降低失误的可能性,对手就会觉得你们很难缠了,因为对手的得分会被你压得很低。

而练这些基本功,比起练灌篮容易多了。

对多数人来说,除非你立志当投资大师,不然你根本不需要追求长年复合报酬率 20%。只要你认真工作,量入为出,把存下来的钱用年复合报酬率 10% 的方式滚动,到了 50 岁,有个 3 千万养老不是问题。

重点是:中间不能有大失败!

(不要以为总资产长年复合报酬率 10% 很简单,这可是打败大盘 3% 多。多数人因为买房子买保险买定存,总资产报酬率又会被拉的更低)

Howard Marks 在 Google 演讲影片 的 40 分 38 秒提到:一档基金每年的绩效,在 100 档基金中,每年的排名在第 27~47 名,连续了 14 年,请问这 10 几年下来,这档基金的总排名是第几?

第4名。

为什么?为什么不是平均值第37名?

代表其他那些曾经在某些年创造高报酬的基金,在另外某些年都烂掉了。

如果某个方法能在某些年赚很多,却在某些年会赔很惨,那有什么用?

假设我 2015 年赚 50%,2016 年赔 50%,2017 年再赚 50%,2018 年又赔 50%…这样反复过了 10 年,到了 2024 年,我的 100 万会变成几万?

23.7万。

所以只要能在整个投资生涯过程中,不要有大失败,好好拿到所有送分题,你一定能打败 9 成的人。

投资原则第一条:不要赔钱。投资原则第二条:不要忘记第一条。— 巴菲特

你如果仔细看伯克希尔的绩效,仔细看股灾的那几年的净值变化,你就会发现,巴菲特都是赢在下跌时赔得比别人少,而非上涨时赚得比别人多。光是这样的差别,就让他 50 年下来,报酬率打败大盘 100 多倍!

投资最重要的是避免失败,而非抓住每一次成功_3从 1965 年~2014 年,伯克希尔报酬率 1826163%,大概 1 万 8 千倍,而 S&P 500只有 11196%,大概 112 倍。

也就是说,巴菲特拥有的赚钱机器,几乎都是每年扎扎实实的认真赚钱,很少有巴菲特相中的机器,连续几年衰退的。(还是有少数衰退的例子,例如百科全书,因为网络的兴起而落没,但人家也赚了很久,这些获利都给巴菲特拿去押别的标的了,算是功成身退)

巴菲特买的每个赚钱机器,几乎都愈赚愈多钱。

结论:

1. 你不懂的商业模式,就算他听起来未来有多美好, 绝对不要碰。

特别小心新兴产业,能在新领域称霸的人通常都寥寥可数,除非是该领域的专家,否则我们很难事前知道谁会胜出。9 成的公司都会在激烈的竞争中成为输家,最后都乖乖地去坟墓里躺好。

2. 只投资那些你很确定可以赚很久的商业模式。

3. 只有赚的久还不够,你要在这些确定可以赚很久的赚钱机器里面,精挑细选出几个你认为可以愈赚愈多,成长率最高的那几个机器。

至于要买的多分散?芒格说押 3 家最猛的公司就够了,但他的心脏超大颗。巴菲特说 6,或许他认为只押 3 家,看错一次的代价还是太大。

其他大师分散的程度都不同,这跟每个人的个性差异有很大的关系,就看你心脏有多大颗,还有自己可以研究的程度有多深。原则上研究愈深入,可以愈忍受波动,你就能押的愈集中。我个人的作法是,当我认为 A 的潜在报酬率明显比 B 高,B 我是一股都买不下去,所以我的持股比较集中。

我已经尽力说的浅显了,希望不要有人投资不懂的东西。


保证金可使外汇交易实现巨大收益,但是同时也伴随着巨大风险而不适于所有的投资者。在决定交易外汇之前,您应该仔细考虑您的投资目标,经验水平和风险偏好。过去表现不代表未来结果,因其将随着市场波动而有所变化。可能情况是您将承受损失掉部分或者全部您的初始投资,因此您不应将您不可损失的资金进行投资。您应知晓与外汇交易相关的全部风险,如果您有任何疑问,请寻求独立金融顾问的建议。

本网站或者任何本网站之链接上的观点、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅作为一般性的市场评论,不表示任何投资建议。AUSFOREX 不承担任何损失或者赔偿之责任,包括可能直接或者间接地由于使用或者依赖上述信息来源而发生的获利或者任何损失。